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    險企搶搭稅延型養老險首班車

    http://www.sohoav.com|時間:2018-05-04 10:05|責任編輯:牧曉|來源: 中國網

    作為我國養老保障體系三個支柱之一的個人稅收遞延型商業養老保險(以下簡稱“稅延型養老險”),在醞釀多年后于5月1日起在上海市、福建省(含廈門市)和蘇州工業園區實施。試點期限暫定一年。 這意味著,未來一年在試點地區內購買符合規定商業養老保險的人員,將可暫時適當減少繳納個稅,待退休時順延補繳。有業內人士認為,投保人和保險公司將會獲得雙贏,而公募基金則也將受益于養老保險稅延政策,獲得增量資金、發揮保值增值作用、獲取管理費用。

    5月1日上海等多地試點

    根據財政部、國家稅務總局、人社部等聯合發布的《關于開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知》(以下簡稱《通知》),自5月1日起,我國將在上海市、福建省(含廈門市)和蘇州工業園區實施稅延型養老險。

    所謂稅延型養老險,是由保險公司承辦的一種商業養老年金的保險。社會公眾投保可以享受一定個人稅收延遲繳納的優惠。而政府也可通過稅收延遲繳納這種激勵方式來籌集養老金,豐富保障體系。

    那么,投保人到底能省多少錢?根據方正證券測算,若納稅人年滿30歲,繳費期30年,通過投保稅延型養老險,可享受0.7%-2%的稅收優惠,并最終享受4.3%-5.3%包括年金返還的總年化收益率。舉例來看,假設上海市某一投保人30歲投保,60歲退休,保險賬戶年收益率4.5%,退休時一次性拿回賬戶價值。此時需將其中75%收益按10%稅率繳稅,即繳納7.5%賬戶價值回報。此時所得稅凈影響額=30年總稅收優惠-領取年金時繳納稅收。當稅前月薪小于9500元時,稅收凈影響額為負數,即稅延政策最終并未帶來實際稅收優惠;當稅前收入大于等于1.01萬元時,稅延優惠力度逐漸體現。而當稅前月薪大于8.9萬元時,稅收凈影響額達到最高限額10.7萬元。

    投保人參保稅延型養老險除享受稅延政策外,還享有保險賬戶資金收益。據方正證券測算,當投保人月薪小于9500元時,由于稅延政策并未帶來正效應,所以年化總收益率小于4.5%(約為4.1%-4.3%)。當稅前月收入高于1.01萬元時,稅延型養老險釋放稅收正效應,年化總收益率保持4.5%以上水平。當稅前月薪總額大于等于8.9萬元時,參保稅延型養老險年化總收益率達到最高的5.3%。不難看出,稅延型養老險對于高凈值人群更具吸引力。

    險企爭搶首單

    近年來,保險業積極開展稅延型養老險試點的配套準備工作,包括在產品設計、規則制定、信息平臺建設等方面開展了大量前期研究和準備工作。

    北京商報記者了解到,目前平安養老、安邦養老、泰康養老、國壽養老等7家專業養老保險公司可提供多樣化、個性化的養老保險產品,其中泰康養老、平安養老不同程度表達力爭稅延型養老險首批出單的愿望。泰康養老董事長李艷華表示,泰康養老將重點向試點地區的企業員工推薦稅延型養老險產品,同時也將面向個人進行銷售,公司將做好各項準備,力爭首批出單。平安養老表態,等銀保監會下發業務管理辦法和示范產品后,待報審產品通過后方可銷售出單,積極準備力爭第一時間提供客戶投保出單服務;報審產品以示范產品類型為準,擬以最全產品類型覆蓋客戶需求。

    在產品設計上,泰康養老表示,將遵照產品設計指引,以穩健型為主、風險型為輔,滿足客戶多樣化需求。但就經營資質問題,泰康養老表示:“還需要等待銀保監會的最終文件。”

    盡管具體產品還需由后續政策指引制作推出,但試點期間的產品需符合“收益穩健、長期鎖定、終身領取、精算平衡”原則。方正證券分析師左欣然認為:“根據當前養老保險產品形態推測,將推出的產品可能劃分為傳統非分紅年金保險、分紅型年金保險、萬能型年金險、投資連結型年金險四類。”

    有望增收千億保費

    業內專家預測,稅延型養老險在全國推開后,有望撬動每年數千億元的保費市場。“假如養老保險試點在三年內推開至全國,年保費增幅30%,按當前四大上市險企50%的市占率、長期年金險20%新業務價值率測算,將在2019年為上市險企帶來6.4%的新增保費、3.8%的新業務價值增量。假如試點在五年內推開至全國,其余情況保持不變,則2019年上市險企將受益于政策提升保費3.8%、新業務價值提升2.3%。”左欣然分析稱,當期量級雖然有限,但將是未來穩定增長的保費和價值來源。以上推測僅為靜態測算,隨著納稅人數的增加和人均收入的提升,投保人數量也有望持續提升。

    根據《通知》,除保險行業以外,基金行業也將在試點結束后,根據試點情況有序擴大參與的金融機構和產品范圍,將公募基金等產品納入個人商業養老賬戶投資范圍。根據基金業協會數據,當前公募基金受托管理基本養老金、企業年金、社保基金等各類養老金1.5萬億元,市場份額占比超過50%,總體上實現良好收益。當前養老保障第三支柱發達的國家,公募基金地位舉足輕重。以美國為例,截至2016年底,美國7.9萬億美元IRA(個人退休賬戶)總資產中,投資共同基金的規模占比達到 47%。“因此,公募基金行業也將受益于養老保險稅延政策,獲得增量資金、發揮保值增值作用、獲取管理費用。”左欣然稱。

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